Image: Philip Taylor PT/flickr
單親媽媽維琪撫養三名子女，手頭並不寬裕，常得借高利貸應急，而最近她又添了樁煩惱：湊不出錢買雪地防滑輪胎。幸虧維琪有位親戚是前Google資訊長道格拉斯．梅瑞爾（Douglas Merrill），她便打電話向他求助。
梅瑞爾不但慷慨借錢，還因此想出一個創業點子：市場上應該有小額融資專門服務維琪這類經濟能力有限的次級貸款借款人，讓他們不必再付超高利率。就這樣，金融服務科技公司ZestFinance誕生了。
手頭緊、信用狀況不好的消費者無法借到一般貸款，急需用錢時只能借「發薪日貸款」，即美國的超高利率小額融資，形成惡性循環，梅瑞爾希望他的公司能幫助這些無法享有主流金融服務的人，讓他們的財務狀況重回軌道。
梅瑞爾運用在Google磨練出來的資料分析能力，帶領ZestFinance以精密的演算法替每位借款人做風險評估，精確的計算訂定精準的貸款利率，開出比傳統次貸優惠不少的低利率。
傳統次貸評估借款人時只看收入和支出，但ZestFinance運用Google搜尋的原理，根據多項指標來判讀還款機率。舉例來說，會借高利貸的人多使用預付卡門號，如果手機費沒繳，門號就會被取消，因此，對於常換手機號碼的借款人，他們就會提高其風險指數。
美國標準的發薪日貸款只能借兩週，且年利率高達460％，而向ZestFinance借貸300美元、借期三個月，年利率約為330%。
新賣點：資訊透明
舊金山的新創企業LendUp則主打另一個賣點：公開透明。創辦人暨執行長沙夏．歐洛夫（Sasha Orloff）曾任花旗創投的資深副總經理，他用的是矽谷「使用者第一」那套方法。
歐洛夫說，在網站上填寫複雜的PDF表格借貸，跟在有防彈玻璃的店面借錢一樣，過程既沒尊嚴又不透明，而LendUp的網站設計下足功夫，務求讓使用者了解借貸資訊，提供借款人除了高利貸以外的選擇，一種有尊嚴的解決方案。此外，LendUp也重視分析客戶資料，會觀察借貸人的臉書資料等非傳統指標來判斷還款機率。
LendUp的宗旨，即為不讓借貸人陷入「債滾債」的惡性循環，他們相信賺錢和替客戶創造價值這兩件事並不衝突，因此他們不讓無法還款的借貸人繼續借款，借款人想借超過250美金的大額貸款前，得先證明還款能力，另外，首次借貸準時還款，或完成線上信用教育課程的客戶還能獲得利率折扣。
LendUp並致力於讓信用評等機構提高他們還款客戶的信用評分，這些努力都是希望客戶能告別高利貸款，重新享有一般銀行低利率的信用卡服務。
分析精密就能改良次級貸款？
儘管這些新式貸款主打更精密的貸款算法、互動式的網站設計及完善的客戶服務，但批評高利貸的人對這類創新的次級貸款仍有所保留。
美國責任貸款中心（Center for Responsible Lending）加州辦公室主任鮑爾．李納德（Paul Leonard）就表示，儘管這些改良過的次貸較有良心，願意費心判定客戶的借貸風險，但評估風險的工具更精良，代表他們可以向還款風險低的客戶收超低利率，以及向風險高的客戶收超高利率，而後者就是潛在風險，若想提防這種可能性，政府單位就得趕上這些高科技企業的腳步。
此外，賓州大學華頓商學院的助理教授傑瑞米．特巴曼（Jeremy Tobacman）也指出，這個族群會去借次級貸款，背後有許多因素，問題不是改良次貸就能解決，「這些人的財務狀況依然沒改善」。
6兆美元的市場人人想攻
無論新型貸款是否突破傳統次貸的運作方式，他們用心的網站設計可讓借貸人安心，再者，這些新型貸款的價值不只在企業本身，例如梅瑞爾就說，他認為以後大銀行也會採用他們的貸款算法，接受原本傳統算法之下風險過高的借款人，一旦銀行「投入大筆資金，施加價格壓力……高利貸業者自然玩不下去。」
銀行業也確實看到這塊市場大餅了，早已推出高利率的直接存款預支服務。根據萬事達（Mastercard）預付卡部門提供的資訊，全球未使用支票、轉帳卡、信用卡及保險等金融服務的人多達25億人口，而這些人的年消費額高達6兆。
目前信用卡公司開發這塊市場的利器正是預付卡，不但有利可圖又低風險，因為預付就不會有討不到錢的風險。
美國非營利機構「金融服務創新中心」（Center for Financial Services Innovation）的理事長珍妮佛．泰契（Jennifer Tescher）表示，傳統次貸手法低劣，這些新型次貸比傳統高利貸稍好一些，但似乎還不夠，要想下結論，仍需看未來表現。
from WIRED.tw http://wired.tw/2013/01/16/techs-hot-new-market-the-poor/index.html
