Info Aggregator: 路透社：四万亿后钢铁贸易商坏账终爆发

Monday, 3 September 2012

中国银行业正在催促钢铁贸易商偿还贷款，这是中国金融市场紧张现状的一个表现。同时，中国政策制定者正在酝酿新一轮的刺激计划刺激经济增长，但中国银行业则更为担心自己的坏账数字飞涨。

历史问题

今天银行和钢铁交易商之间的债务纷争，凸显了2008年推出的“四万亿”刺激计划带来的严重后患。这也是对依赖银行信贷支持经济增长模式拉响了警报。四年前，中国银行业对钢铁贸易商发放了大量的贷款，这推动了大量基础建设项目。

这些钢铁贷款，虽然在当时短时间内刺激了经济，但现在被证明是过量的，而且是疏于管理的。当时政府认为需要更多的信贷才能重新激活钢铁产业。而钢铁企业的高管表示，流入的贷款太多了，他们必须把部分资金用于投资房地产和股票。

“金融危机发生后，政府公布了刺激计划，银行乞求我们去贷款，但我们并不需要这笔钱。”上海舜泽钢铁有限公司所有者李欢燕在法庭听证会上表示，“我们不知道应该如何使用这笔钱，所以我们利用它进行了其它投资，比如说房地产。”

钢铁行业现状

去年年末，中国钢铁行业的总债务余额为4000万亿美元（约2.5万亿人民币）——这相当于一个南非的经济规模。根据中国钢铁协会的数据，一些大型钢铁厂中，一厂的负债规模就高达两千亿到三千亿元人民币。

大部分积极追债的都是国有银行，因为过分夸张的金融市场的压力在增大。根据中国银监会本月的数据，中国大银行盈利增长水平是金融危机爆发后最低的，同时坏账余额也连续三个季度上涨，在6月的时候达到4565亿元人民币。

钢铁贸易商可能加速坏账的问题，上海钢铁期货价格已经从2009年的最高点下跌过半，现在只要约3400元一公吨。

中国钢铁市场急转直下可能增大钢铁贷款的风险，这已经敲响了银行和监管当局的警钟。今年6月，对钢铁贸易商的新增贷款已经被叫停。

债务纷争

现在，银行和钢铁交易商之间的债务纷争已经引起了超过20起法庭诉讼，而银行起诉的目标大部分都是小型钢铁贸易商，这些贸易商的雇员一般在50人以下，因为较大的国营钢铁贸易商有更多现金储备。

最近更出现大型钢铁贸易商老板跑路的报道。

在2009年最疯狂的时候，上海有1.2万个钢铁贸易商，而根据当地商会统计，钢铁贸易占上海GDP接近3%。

一些贸易商希望银行能通过借新还旧的方式缓解行业的压力，但银行这次立场很硬，不仅要求提供公司资产作为抵押，甚至要求贷款人提供自己的资产作为抵押。最终，一些贸易商不得不通过高息的民间借贷偿还银行的贷款。

高风险高收益

对于银行来说，贷款给钢铁贸易商是高收益的。民生银行对中小规模贸易商收取高达24%年利率的贷款利息，这几乎是官方贷款利率的四倍。

民生银行的负责人表示，高利率才能抵消高风险。他还是表示，民生银行对贸易商的贷款没有一笔坏账（贷款人没有偿还利息或超过90天没有偿还本金算是坏账）。

最常见的贸易商贷款方式是给贸易商提供信用证，银行会替贸易商交付货款，并允许贸易商在3-12个月以后偿还。这样贸易商就有一个出售货物和利用该收入进行投资的时间窗口。

而中国银行主席李礼辉表示：“我们正在削减对产能过剩的产业的贷款规模（来降低风险）”，比如说钢铁和造船业。