香港——据一位政府官员及几位银行政策顾问说，
中国的新领导层正在准备推出银行存款保险，
作为金融改革的第一步。
近期将在北京召开的高层会议将把开始金融改革提上议事日程。
这位官员及顾问们说，中国领导人已达成共识，
认为该国需要一个正式的银行存款保险体系，
因为银行迅速地增加了贷款数量，
并且开始提供各种各样风险越来越大的投资产品，
这些产品并不出现在银行的资产负债表上。
推出银行存款保险，
也能帮助政府引导金融系统为中小型私营企业提供更多的贷款。
目前，尽管这些企业至少占到中国经济活动的一半，但却只得到3%
的银行贷款。
由于迄今为止一直没有一个关闭那些投放不明智贷款的银行的明确体
系，
监管机构鼓励银行把贷款大多提供给似乎无疑能偿还贷款的国有企业
。这使得小型企业和私营企业贷款匮乏。
据这位官员说，
政府对存款保险的浓厚兴趣可能会在本月的中央经济工作会议上首次
公开表露出来。这位官员坚持匿名，因为他没有得到授权讨论此事。
中央经济工作会议自1994年以来在每年的12月召开，
是中国经济决策中最重要的大事，它为下一年的工作制定议程。
本次会议的确切日期仍是个秘密，最早可能在这个周末召开。
经济学家和投资者们在特别密切地关注此次会议，
将其视为了解中共新总书记习近平未来十年工作议程的一个线索。
会议由国务院和中共中央委员会共同主持。
上周末，习近平的一招令许多分析人士吃惊，他急匆匆地南下深圳，
视察了这座在中国以信奉自由市场资本主义而闻名的城市。
他是在效仿邓小平。1989年天安门事件之后，
邓小平曾于1992年南巡深圳，
重新开启了中国的经济自由化进程。
迄今为止，当小银行和农村信用社破产时，
不管这些机构的储户存款额数多少，政府一直以非正式的方式、
悄悄地全部偿还了他们的存款。还没有一家大型银行被允许破产。
政府的担心是，即使是在运营情况最差的机构，
如果允许任何储户蒙受损失，都会瓦解人们对金融系统的信心。
中国的银行业对是否需要存款保险意见不一。
就像在包括美国在内的其他国家中一样，大银行对保险最不热情。
中国的四大银行，拥有国内一半多一点的存款。
人们普遍认为四大行太大因而不能倒闭，然而，
在正在形成的存款保险方案中，
四大行很可能需要付出高额的保险费。
原香港证监会主席沈联涛(Andrew Sheng)说，“对于存款保险体系的争议是，
需要交更多保险费的大银行会觉得他们在补贴小银行。”过去十年，
沈联涛是中国银监会国际咨询委员会召集人。
中国现行的五年计划呼吁政府研究存款保险，
但不一定采用这个制度。
听说这个问题可能会被提上中央经济工作会议的议事日程时，
沈联涛表示惊讶。他说，“这就意味着，
他们更加认真地对待这个问题了。”
但是沈联涛提醒道，即使领导层赞成存款保险这个概念，
仍还需要整整一年来起草必要的法律法规。他说，尤其困难的是，
制定在什么时候、什么情况下一家银行被宣布破产的规则。他指出，
中国已经有针对其他公司的破产法，
但破产法在国内很多人看来有严重缺陷。
惠誉公司(Fitch Ratings)北京办公室的中国银行专家朱夏莲(
Charlene Chu)说，
引入存款保险制度会有助于解决中国贷款相对于经济规模增长过快的
问题。
中国的银行执行共产党的命令，
在秋季给予基础设施项目大笔的贷款。
此举至少暂时地帮助停止了去年夏天以来经济的快速放缓，
但其代价是中国金融体系面临的压力越来越大。
中国家庭和企业对支付极低的、
政府规定利率的银行存款越来越不放心。所以，
银行已在提供不太受政府控制的、利息较高的信托产品，
然后转而提供风险更大、利息更高的贷款，
来弥补他们的额外利息成本。
上月的信托贷款量达到2000亿人民币（相当于320亿美元），
与去年同期相比增长了近两倍。但还是比总量为5230亿人民币（
83亿美元）的普通银行贷款少。但是许多专家担心，
银行客户认为，信托投资与普通的银行存款一样，
享有隐含的政府担保。
政府还没有清楚地告知公众信托投资不享有政府担保，
但预计会将这个信息作为任何存款保险计划的一部分公之于众。
朱夏莲说，“这是用一种方法告诉大家，银行的有些投资受保护、
而有些不受保护。”
反对引入存款保险制度的常用论点是，它会产生一个道德危害（
moral hazard，经济理论用语，
指因为风险不由机构直接承担从而可能导致更多的冒险行为—译注）
：如果储户因为有了政府担保而百分之百地信任银行，
那么银行也许会开始无所顾忌的发放贷款、更快地增长。
但是许多专家反驳说，中国现在的做法是，
由于担心没有得到赔偿的储户会走上街头抗议、导致社会不稳定，
政府全部偿还破产银行的所有储户。
这意味着存款保险制度也许能实际上降低中国银行现有的道德危害。
实行存款保险会制定每个账户赔付额的最高上限。所以，
银行如果想要吸引大额存款储户，就会选择施行更慎重的贷款政策。
仍不清楚的是，中国政府会为享有存款保险的蓄额制定什么上限。
在美国，联邦存款保险公司（Federal Deposit Insurance Corporation，简称FDIC）
给每个储户在每家银行存款的保险上限是25万美元（
相当于156万人民币）。
FDIC还为零利息的活期账户在今年年底前无限额担保，
这是为应对最近的全球金融危机而推出的临时政策。
但是大多数国家的存款保险额比美国的低，预计中国也会如此。
沈联涛说，FDIC关闭银行、
但不损害公众对金融体系信心的能力，启发了中国官员。他说，“
金融危机证明FDIC很有用，
特别是小型金融机构可以在不扰乱金融体系的情况下退出市场。”
一位与政府关系密切的商人称，除了推行存款保险外，
习近平的新政府也在考虑，是否把中国的银行、
证券和保险监管机构合并为一个金融监管委员会。
这位商人坚持匿名，因为该话题具有政治敏感性。
他补充道，政府也在研究，是否提高中国人民银行的级别。
目前在世界各主要大经济体中，中国人民银行是政治上最弱、
最不独立的央行之一。
上述两个行政措施，如果得到新政府班子的一致同意，
还需在明年3月召开的全国人民代表大会上得到批准。
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