文/秦鹏
最近3年,中国每一年的贸易顺差都创下纪录,2022年顺差更是高达8776亿美元。这在很多人眼里,是一个了不起的成就,特别是在全球疫情肆虐、俄乌战争引发全球动荡、各国在去年普遍通货膨胀高企的情况下。
然而,这几天中国网络却展开了激烈的讨论:这3年累积的近2万亿美元的顺差去哪儿了?
事情还得从几天前,著名经济分析师老蛮数据(微博网名@数据轰炸机)的一个微博说起。2月9日,他说到,“2020-2022年的清零三年期内,中国全口径的顺差规模(包括货物贸易、服务贸易以及非金融类投资)合计达到18,977亿美元,几乎与2010-2019年的十年合计的全口径顺差规模19866亿美元的规模相当。”
“然而,近3年内如此庞大的顺差收入,没有在任何宏观金融数据上体现出来,无论是央行层面的外汇储备数据、外汇占款数据,还是商业银行的结汇数据、外汇存款数据,或者是外管局层面的外汇流动性数据,近三年的数据都基本维持平衡(乃至是略有下降趋势),完全体现不出这近两万亿美元收入的存在。”
“这么大一笔钱,即使放到全球金融市场都是一笔极其庞大的钜款,理论上是根本隐藏不住的。它到底在哪里?这个问题真的需要我大中国的经济学家门进行深入研究,并给出对策性建议。”
“这件事的重要性,对接下来必然面临的中美金融对决来说,真的是如何高估,都不过分。”
2月11日,老蛮继续深挖:“继续说万亿美元失踪的事”。这一次,他从中国外汇顺差的根本来源—外贸顺差谈起,说2022年中国海关数据显示,三大类企业分别创造的外贸顺差:
民营企业顺差,11,322亿美元;
外资企业(和港澳台企业)顺差,1703亿美元;
国有企业为负数,-4476亿美元。原因是国有企业垄断了绝大部分大宗商品的进口,包括石油铁矿煤炭粮食等,并且国有工业企业基本没有出口能力,所以,国企一直扮演纯逆差角色。
他说起中共外管局对外贸结算严格的规定,不允许货款长期滞留境外。特别是针对创汇主力的民营企业,“你敢不把钱结回来,把资金长期留在境外,分分钟要被整出翔”。
然后他就继续问,光2022年民营企业就创造一万多亿美元顺差,“现在它莫名其妙的就不见了,这到底是为什么呢?”
为了让观众朋友更好理解这里面的蹊跷,我给大家跟大家简单科普国际收支的主要项目,包括三大类账户,第一类,经常账户,主要是货物贸易和服务贸易,我们一般说的巨额贸易顺差就是指货物贸易,进出口的鞋子衣服、芯片计算机等等,而服务贸易包括运输、知识产权、保险,还有旅游、留学等,虽然后者中国最近几年一直是逆差,但两者综合下来,经常项下还是巨额顺差,特别是中国最近几年关闭国门,出国旅游大幅减少。
第二类账户,是资本和金融账户,也就是国际上对中国投资、中国对外投资,还有中国的银行和海外往来,包括中国的外汇储备资产。
第三类账户,叫净差额与遗漏,前面如果打不平的,就会体现在这里。
在中国,企业基本上被要求强制结算外汇,等需要外汇时再从中央银行购买。也就是说,正常来讲,巨额的贸易顺差,要么会通过中央银行的外汇占款的账户体现出来,要么会通过外汇储备体现出来,要么会通过商业银行的外汇差额体现出来。
但是,中国的这消失的近2万亿美元全口径的顺差规模(包括货物贸易、服务贸易以及非金融类投资),居然在央行和商业银行的数据里基本看不到。这是一个非常离奇的事情!2万亿美元啊!
所以,老蛮的前面两篇微博文章,在网络引发了正反两面的激烈辩论。2月13日,他略带嘲讽的说:好吧,我粗略的看了看“又赢了”派的观点,连辩论一下的欲望都没有。
他强调,三年近2亿美元的累积,已经是考虑服务贸易收支差值,并且计入了对外贸易和吸收外资差值。所以,那些替官方辩论的“又赢了”派,说的什么他的计算没包括服务贸易和对外投资,都不对。
他再次强调,民企的创汇必须限期结算回国,超过一年就会被查。所以,即使考虑2022年有部分顺差还没有结算,那么之前2年也肯定结算回来了,大幅超过1万亿美元。
而离奇的是,央行层面,外汇储备2019年和2022年,都是31000多亿美元,几乎没有变化,外汇占款(央行兑换美元而形成的基础货币),则是21万人民币出头,也同样几乎没有变化。
有人辩解说,现在的企业不喜欢售汇,都存在自己账户里,所以商业银行可以找到这笔钱。老蛮说:“呵呵央行同样每个月都会发布商业银行的外汇存款(这就是全国老百姓和企业的外汇存款汇总)数据,2019年7604亿,2021上升到9969亿,2022年居然下降到8549亿。三年下来也没有显着变化,完全对不上万亿美元级的外汇流入”。
至于存在香港,老蛮解释:香港金融系统的外汇资金近三年没任何增长。
当然,这笔巨额的外汇去哪儿了?老蛮没有说,当然,不是他不懂,而是他人在墙内不敢说。但是,墙外的推特网友就胆子大多了:“告诉你一个惊天大秘密,何止最近三年中国的外汇储备没变过。它2011年以来,12年了就没怎么变过。这十几年挣的顺差去哪儿了?肯定藏瑞士银行了”
那么,这些转出来的钱的总额有多少呢?2015年,《中国经济周刊》记者姚冬琴有报道称,中国外逃贪官10多万人卷款逾2万亿美元。但是,这篇文章现在中国大陆网络已经找不到了。
2020年7月,著名自媒体人,纽约飞天大学副教授章天亮博士,从全球金融廉政(Global Financial Integrity, GFI)组织2012年10月27日刊载在英国最著名的经济学杂志Economist上的数据推论,截至2019年底的20年间,中国当局或贪官门,将总计10万亿美元洗出到了境外。
现在,我们考虑到过去3年失踪的近2万亿美元,合起来起来,中共已经把大约12万亿美元的钱洗了出去。而且,现在的速度明显比过去快多了。这表明,中共官员门也都在“润”。而当越来越多人用脚投票的时候,中共大厦倾倒的日子就快来了。
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